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太和资本| 加密货币市场五月分析报告
太和资本
加密货币市场分析报告
2021.5.21
宏观基本面
本期亮点摘要：
1、加密货币市场遭遇重挫。 比特币一度跌至30000美元，ETH跌破1900美元。
2、根据DEFI PULSE数据，近一个月DEFI锁定的ETH数量持续下降。
3、“动物园”币暴涨，各种垃圾币在空中飞舞，大家发币标志着行情结束
4、马斯克宣布特斯拉暂停使用比特币支付，首次影响比特币短期大跌。
5. 马斯克暗示他可能或已经出售他的比特币头寸，但随后发推否认。
6、BTC总市值占比一度跌破40%，支配指数大跌后反弹
7、中国银行业协会等三机构联合发文，明确金融机构和支付机构不得开展虚拟货币相关业务。
8、美联储卡普兰表示，希望尽快讨论缩减购债规模。
9. 美国财政部要求向美国国税局报告 10,000 美元的加密货币转账。
10、当前加密货币市场的多空比和恐慌指数等相关数据。
以下为正文内容：
1、加密货币市场遭遇重挫。 比特币一度跌至30000美元，ETH跌破1900美元。
5月19日，加密货币市场遭遇重挫。 比特币跌破关键支撑位后出现短线瀑布比特币统治力，整个加密货币市场暴涨上百亿美元。 由于期货市场的杠杆和 DeFi 质押，引发了一系列的清算，交易所一度下跌。 比特币最低跌至 30,000 美元，而 ETH 跌破 1,900 美元。 交易所的宕机导致不同交易所之间的价格差异非常大。 在一些交易所，BTC 跌破 30,000 美元，ETH 跌破 1,800 美元。
2、根据DEFI PULSE数据，近一个月DEFI锁定的ETH数量持续下降。
根据DEFI PULSE提供的数据，近30天ETH锁仓量持续下降，同时由于币价下跌，DEFI锁仓资金总量也大幅下降。 表面上，部分资金已经失去了坚定性，开始获利离场。
3、“动物园”币暴涨，各种垃圾币在空中飞舞，大家发币标志着行情结束。
“SHIB”，一个名字颇具讽刺意味的币种，一下子和狗狗币一起火了起来，马斯克曾发推表示要养一只柴犬。 “SHIB”的中文名字是Shiba Inu。 受此影响，“SHIB”大幅上涨。 “SHIB”在三大交易所上市后，SHIB逐渐落下帷幕。 自2020年8月上币以来，累计涨幅超过百万倍，诞生了众多的创富神话，也让很多人终于来到了fomo。 由于单价便宜，散户喜欢买便宜币，“SHIB”一度成为交易量最大的币种。 但因为没有实际价值，纯属炒作。 拉升是一个过程，归零是必然的。
“SHIB”走红后，一些小型交易所相继上线了猪币、蟾蜍币等各种动物币。 另外，什么是“LOWB”，这些毫无价值的空气币，纯粹是项目方为了迎合散户的赌博心理，喜欢买便宜币而创造的。 人人都想发币赚钱一波，这也是2018年初牛市结束的特点——进入人人发币时代。
4、马斯克宣布特斯拉将暂停使用比特币支付，导致比特币短期暴跌。
马斯克发推称，特斯拉暂停使用比特币支付，随后比特币短时间大幅下跌。 自今年 3 月特斯拉宣布支持比特币支付以来，历时不到两个月。 也有人认为这是马斯克对灰度CEO做空狗狗币的报复。
5. 马斯克暗示他可能或已经出售他的比特币头寸，但随后发推否认。
马斯克在 Twitter 下方的评论表明他可能或已经出售了他的比特币头寸。 受此影响，比特币遭遇短期挫折，特斯拉在 2 月份宣布购买了价值 15 亿美元的比特币。 比特币因为这个利好的作用被提振了20%以上，现在也是马斯克，马斯克也输了。
在加密货币市场暴跌的第二天，马斯克否认特斯拉在出售比特币，比特币价格迅速反弹。 马斯克继续独自在推特上操纵市场价格。 有人怀疑马斯克是在高位卖出，然后在低位买入。 当然，这些只是推测。
6、BTC总市值占比一度跌破40%，支配指数大跌后反弹
由于比特币率先启动先行转熊比特币统治力，而以太坊和山寨币起步较晚，部分空气币狂舞，导致比特币市值持续下跌。 一度跌破40%，但在519暴跌反弹后，比特币的霸主地位开始恢复。
上一轮牛市结束时，比特币占总市值的比例下降到32%。 而这一轮显然也是牛市结束的一个特征。
7、中国银行业协会等三机构联合发文，明确金融机构和支付机构不得开展虚拟货币相关业务。
5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告。 公告指出，金融机构、支付机构等会员单位要切实增强社会责任，不得使用虚拟货币对产品和服务进行定价，不得承保与虚拟货币相关的保险业务，不得将虚拟货币纳入经营范围。保险责任，不得直接或间接为客户提供其他虚拟货币相关服务，包括但不限于：为客户提供虚拟货币注册、交易、清算、结算等服务； 接受虚拟货币或使用虚拟货币作为支付结算工具； 开展虚拟货币与人民币、外币的交易兑换服务； 开展虚拟货币存储、托管、抵押等业务； 发行与虚拟货币相关的金融产品； 以虚拟货币作为投资标的，进行信托、基金等投资。
利空消息不断，国内外监管加强对加密货币价格不利。
8、美联储卡普兰表示，希望尽快讨论缩减购债规模。
5月20日凌晨，美联储会议纪要显示，美联储开始缩减债券购买规模。 美股闻讯下跌，带动反弹的比特币下跌，但随后比特币在二次探底后反弹。
5月20日晚，比特币反弹至42000上方，随后美联储卡普兰表示希望尽快讨论减少债券购买，比特币反弹戛然而止。 因为现在比特币的定价权在美国，而不是在中国。 毕竟国内利空消息对价格的影响有限，但美国的一举一动都会对加密货币市场产生决定性的影响，尤其是与利率相关的领域。 去年，比特币受益于无限量化宽松政策。 作为抗通胀资产，一旦货币政策收紧，比特币必然会遭遇重挫。 因此，未来即将到来的购债规模缩减，也将是比特币的一大利空。
9. 美国财政部要求向美国国税局报告 10,000 美元的加密货币转账。
在周四的一份报告中，美国财政部详细介绍了政府计划在未来十年内通过国税局将收入增加 7000 亿美元的措施。 共和党议员和税务分析师批评这一估计过高。 上述执行计划是拜登4万亿美元长期经济刺激计划的核心融资来源之一。 美国财政部要求向美国国税局报告涉及 10,000 美元或以上金额的加密货币转移。
前脚比特币刚刚遇到未来可能的货币紧缩，后脚比特币再次遭遇美国财政部的监管措施，但随后市场消息称要到2023年才会实施，留给金融机构准备的时间。 但不管是现在实施还是将来实施，都是负面的。
10、当前加密货币市场的多空比和恐慌指数等相关数据。
目前，加密货币市场恐慌指数已降至19，较5月19日的11略有回升，但仍处于较低水平。
OKEx比特币持仓多空比为1.21，较前两天2以上大幅下降，大幅下降后去杠杆效应更加明显。
由于近期行情偏阴，判断暂时进入熊市，后续行情的赚钱效果将大大减弱，操作难度加大。 很多垃圾币、空气币会随着熊市资金的回撤而逐渐归零。
技术方面
比特币已经跌破10月以来的上升趋势线，并在顶部高位震荡后跌破关键支撑位，证明市场已经转为看跌，后续行情大概率开启大行情-规模调整，由二退为一。 . 50000上方的位置已经成为中长期的超强阻力位。
太和资本研究员
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2021 年 5 月 21 日
